Функція корисності Кобба-Дугласа має вигляд u(x, y) = x ^a р ^{1 – a} для 0 < a < 1. На рисунку 10 показано комбінації товарів X і Y, які призводять до рівня корисності u(x, y) = 6 для функції корисності Кобба-Дугласа u(x, y) = x ^0.5 р ^0.5.

Виробнича функція Кобба-Дугласа моделює взаємозв’язок між випуском і витратами виробництва (також відомі як факторні вхідні дані). Він використовується для розрахунку співвідношення витрат один до одного для ефективного виробництва та для оцінки технологічних змін у методах виробництва.

Попит – це бажання споживача отримати певний товар або послугу. Корисність – це задоволення, яке споживач отримує від товару або послуги. Сума грошей, яку споживач може витратити на продукт або послугу, поєднується з функцією корисності для визначення функції попиту.

Функції Кобба-Дугласа — це тип математичних функцій, які широко використовуються в економіці для моделювання зв’язку між витратами та результатом у процесі виробництва або між товарами та корисністю в процесі споживання. Вони мають особливу функціональну форму, яка є: де: f — вихід або функція корисності.

Рівняння традиційної виробничої функції Кобба-Дугласа таке Q=AK^aL^b, де K — капітал, а L — праця. Є ще два типи виробничих функцій: Леонтьєва і ідеальні замінники.

Функція попиту Кобба-Дугласа виявляє властивість ізопружності. Споживач купує одиниці продукту так, що попит є еластичним за ціною (ep >1) і таким, що попит зростає з якістю (eq >0).