Меркантилізм була панівною економічною системою з 16 по 18 століття. Меркантилізм ґрунтувався на ідеї, що багатству та могутності нації найкраще сприяти збільшення експорту та скорочення імпорту.

З 16 по 18 століття в Англії індустріалізація масових підприємств, таких як суконна промисловість, породила система, в яку накопичений капітал інвестувався для підвищення продуктивності— капіталізм, іншими словами.

Протягом XVII століття економіка Англії здебільшого ґрунтувалася на сільське господарство та традиційні галузі промисловості.

У 1600 році економіка Індійського субконтиненту була другою за величиною у світі, лише нижче Китаю. За часів Акбара імперія Великих Моголів була на піку свого розвитку, оскільки вона контролювала величезний регіон Північної Індії та вступила в союзи з державами Декана.

Торгівля та промисловість процвітали в 16 столітті, що зробило Англію більш процвітаючою та покращило рівень життя вищого та середнього класів. Однак нижчі класи не отримували великої користі і не завжди мали достатньо їжі.

Сучасну капіталістичну теорію традиційно зводять до трактату шотландського політеконома Адама Сміта «Дослідження природи та причин багатства націй» XVIII століття, а витоки капіталізму як економічної системи можна помістити в 16 століття.